Тема: Оборачиваемость дебиторской задолженности

Знаете, вчера посмотрела форум на предмет оборачиваемости. Вывод такой: тому, кто это придумал, надо капитально уши надрать, потому что формулы расчета до такой степени оторваны от логики и здравого смысла, что путаются практически все. Не путается тот, для кого достаточно установки: "так принято", "так написано там-то и там-то". Для людей, привыкших задавать вопросы, почему так, а не иначе, - не просто разобраться.

Честно, не скажу, что мне до конца все понятно.

Значит, есть общий принцип расчета оборачиваемости (то есть скорости расхода актива или погашения обязательства), который хорошо ложится на логику и абсолютно понятен:

1. Для активов:

Коэффициент оборачиваемости Актива = Оборот Актива (-) / Средняя величина Актива

Если переходить на бухгалтерскую логику:

Оборот Актива (-) - кредитовый оборот активного счета

Средняя величина Актива - среднее арифметическое (хронологическое) остатков на начало и на конец периода по дебету (поскольку счет активный).

Период оборота Актива = = Период / Коэффициент оборачиваемости = = (Период * Средняя величина Актива) / Оборот Актива (-) = =[делим числитель и знаменатель дроби на одно и тоже число: Период] = Средняя величина Актива / Среднедневной Оборот Актива (-)

2. Для Пассивов:

Коэффициент оборачиваемости Пассива = Оборот Пассива (+) / Средняя величина Пассива

Если переходить на бухгалтерскую логику:

Оборот Пассива (+) - дебетовый оборот пассивного счета

Средняя величина Пассива - среднее арифметическое (хронологическое) остатков на начало и на конец периода по кредиту (поскольку счет пассивный).

Период оборота Пассива = = Период / Коэффициент оборачиваемости = = (Период * Средняя величина Пассива) / Оборот Пассива (+)= =[делим числитель и знаменатель дроби на одно и тоже число: Период] = Средняя величина Пассива / Среднедневной Оборот Пассива(+)

ДЗ - берется кредитовый оборот счета (погашение актива): то есть из проводки Д50,51 - К62 Вам надо вычленить не левую часть, как Вы хотите, а правую. Всегда держите в голове, что сопоставляются остатки и обороты одного счета. То есть сопоставляются остатки ДЗ и погашение ДЗ (один счет, одна статья).

ДЗ на начало периода = 50 ед. (Д62) Выручка за период с НДС = 200 ед. (Д62 - К90.1) Погашено за период = 150 ед. (Д50,51 - К62) ДЗ на конец периода = 100 ед. (Д62) Период = 90 дней

Коэффициент оборачиваемости = 150 / 75 = 2 Период оборота = 90 / 2 = 45 дней

Если считать по Выручке из пенделя: она без НДС (Д90.3 - К68) = 170 ед.

Коэффициент оборачиваемости = 170 / 75 = 2,27 Период оборота = 90 / 2,27 = 40 дней

Почему берут выручку, да еще и без НДС? Не знаю. Может, действительно, это формула расчета для внешнего аналитика, перед которым тупо лежат пендель и баланс - и усе, а ему надо че-то пощитать.

Просмотр профиля
Сообщения форума
Просмотр статей

Почему без НДС - а не предполагают, что есть НДС. Если есть НДС - разумеется надо выручку увеличивать на НДС.

Почему берут продажи(закупки), а не оплаты? Потому что не используют такую простую придумку - как дебетовый и кредитовый обороты по счету. В некоторых других системах бух.учета используется только остаток по счету, и никаких оборотов.

Просмотр профиля
Сообщения форума
Просмотр статей

Ой, а можно где-то про это почитать в доступном изложении? За ради чистого интересу.

Genn, еще просьба. Вы писали, что в западном учебнике имеет смысл почитать про финанализ по коэффициентам. Если можно, в каком учебнике про это можно почитать - из относительно доступных, чтобы не везти его под заказ на санях через Ламанш. (А то я чувствую, если я еще один отечественный учебник увижу на эту тему, меня по адресу увезут.)

Просмотр профиля
Сообщения форума
Просмотр статей

А я искренне сомневаюсь, что это где-то описано в доступном изложении. Если только найдете учебники про Гаап там какой-нибудь. Просто в цикле бух.учета не используются обороты - только остатки по счетам. Если есть какие-то вопросы - пишите, попробую ответить.

Сложно сказать опять же. Для меня он всегда был сложным. Основная сложность - какие же показатели применить для анализа кейса. Это видимо приходит с опытом аналитика, которого у меня - не много.

Кстати - через Ламанш сани не бегают. Он не замерзает. Голуби летают. Быстро. В среду с утра заказал - в пятницу почтальон Печкин стучится в дверь.

Просмотр профиля
Сообщения форума
Просмотр статей

О, а вот здесь подразумевалась доступность географическая-физическая (контекст - наше фсе). Хотя, если это сложно даже для Вас, - обнадеживает.

Вас не затруднит перечислить пунктики (авторов)?

2.3. Classification of Financial Ratios

Aho, T. (1980), "Empirical classification of financial ratios", Management Science in Finland 1980 Proceedings, ed. C.Carlsson. Bayldon, R., Woods, A., and Zafiris, N. (1984), "A note on the pyramid technique of financial ratio analysis of firms performance", Journal of Business Finance and Accounting 11/1, 99-106. Beaver, W. (1977), "Financial Statement Analysis", Handbook of Modern Accounting, eds Davidson, S. and Weil, R., 2nd ed. McGraw-Hill. Bernstein, L. (1989), Financial Statement Analysis: Theory, application, and interpretation. Richard D. Irwin, 4th ed. Brealey, R., and Myers, S. (1988). Principles of Corporate Finance. McGraw-Hill, 3rd ed. Chen, K.H., and Shimerda, T.A. (1981), "An empirical analysis of useful financial ratios", Financial Management, Spring 1981, 51-60. Committee for corporate analysis (1990). Corporate analysis of the financial statements (in Finnish). Painokaari. Courtis, J.K. (1978), "Modelling a financial ratios categoric framework", Journal of Business Finance and Accounting 5/4 , 371-386. Cowen, S.S., and Hoffer, J.A. (1982), "Usefulness of financial ratios in a single industry", Journal of Business Research 10/1, 103-118. Ezzamel, M., Brodie, J., and Mar-Molinero, C. (1987), "Financial patterns of UK manufacturing companies", Journal of Business Finance and Accounting 14/4, 519-536. Fornell, C., and Larcker, D.F. (1980), "The use of canonical correlation analysis in accounting research", Journal of Business Finance and Accounting 7/3, 455-473. Foster, G. (1978), Financial Statement Analysis. Prentice-Hall, first ed. Foster, G. (1986), Financial Statement Analysis. Prentice-Hall, 2nd ed. Gombola, M.J., and Ketz, J.E. (1983), "A note on cash flow and classification patterns of financial ratios", Accounting Review 63/1, 105-114. Holmes, G., and Sugden, A. (1990), Interpreting Company Reports and Accounts. University Press, Cambridge, 4Th ed. Horrigan, J.O. (1965), "Some empirical bases of financial ratio analysis", Accounting Review, July 1965, 558-568. Hutchinson, P., Meric, I., and Meric, G. (1988), "The financial characteristics of small firms which achieve quotation on the UK unlisted securities market", Journal of Business Finance and Accounting 15/1, 9-19. Johnson, W.B. (1978), "The cross-sectional stability of financial patterns", Journal of Business Finance and Accounting 5/2, 207-214. Johnson, W.B. (1979), "The cross-sectional stability of financial ratio patterns", Journal of Financial and Quantitative Analysis 14/5, 1035-1048. Kanto, A.J., and Martikainen, T. (1991), "A confirmatory test of an a priori classification pattern of financial ratios: empirical evidence with U.S. data", Finnish Journal of Business Economics 1, 22-38. Kanto, A.J., and Martikainen, T. (1992), "A test of a priori financial characteristics of the firm", European Journal of Operational Research 57/1, 13-23. Laitinen, E.K. (1983), "A multivariate model of the financial relationship in the firm", Finnish Journal of Business Economics 32/4, 317-333. Laurent, C.R. (1979), "Improving the efficiency and effectiveness of financial ratio analysis", Journal of Business Finance and Accounting 6/3, 401-413. Lev, B. (1974a), Financial Statement Analysis; A new approach, Prentice-Hall. Libby, R. (1975), "Accounting ratios and the prediction of failure: some behavioral evidence", Journal of Accounting Research 13/1, 150-161. Luoma, M., and Ruuhela, R. (1991), "Consistency and comovement of financial ratios: a firm-specific approach", Finnish Journal of Business Economics 1, 39-49. Martikainen, T. (1993), "Stock returns and classification pattern of firm-specific financial variables: empirical evidence with Finnish data", Journal of Business Finance and Accounting 20/4, 537-557. Martikainen, T. and Ankelo, T. (1991), "On the instability of financial patterns of failed firms and the predictability of corporate failure", Economics Letters 35/2, 209-214. Martikainen T., Puhalainen, K. and Yli-Olli, P. (1994), "On the industry effects on the classification patterns of financial ratios", Scandinavian Journal of Management 10/1, 59-68. Morley, M.F. (1984), Ratio Analysis. The Institute of Chartered Accountants of Scotland. Pinches, G.E., and Mingo, K.A. (1973), "A multivariate analysis of industrial bond ratings", Journal of Finance, 28/1, 1-18. Pinches, G.E., Eubank, A.A., Mingo, K.A., and Caruthers, J.K. (1975), "The hierarchical classification of financial ratios", Journal of Business Research 3/4, 295-310. Pinches, G.E., Mingo, K.A., and Caruthers, J.K. (1973), "The stability of financial patterns in industrial organizations", Journal of Finance, May 1973, 389-396. Pohlman, R.A., and Hollinger, R.D. (1981), "Information redundancy in sets of financial ratios", Journal of Business Finance and Accounting 8/4, 511-528. Richardson, F.M., and Davidson, L.F. (1984), "On linear discrimination with accounting ratios", Journal of Business Finance and Accounting 11/4, 511-525. Salmi, T., Virtanen, I., and Yli-Olli, P. (1990), "On the classification of financial ratios. A factor and transformation analysis of accrual, cash flow, and market-based ratios", Acta Wasaensia, no 25. Also published on the World Wide Web as http://www.uwasa.fi/

ts/sera/sera.html Salmi, T., Virtanen, I., and Yli-Olli, P. (1992), "Measuring the generalized association between financial statements and security characteristics: A canonical correlation approach", EURO XII/TIMS XXXI Joint International Conference, Operational Research / Management Science, Helsinki, Finland, June 29-July 1, 1992. Tamari, M. (1978), Financial ratios. Analysis and prediction, Paul Elek Ltd, London. Weston, J.F. and Brigham, E.F. (1972), Managerial finance, 4th ed. Holt, Rinehart and Winston, New York. White, G.I., Sondhi, A.C., and Fried D. (1994), The analysis and use of financial statements. John Wiley & Sons, Inc., New York. Yli-Olli, P., and Virtanen, I. (1985), "Modelling a financial ratio system on the economy-wide level", Acta Wasaensia, no 21. Yli-Olli, P., and Virtanen, I. (1986), "Classification pattern of financial ratios. A comparative analysis between US and Finnish firms on the aggregate level", Finnish Journal of Business Economics 2, 112-132. Yli-Olli, P., and Virtanen, I. (1989), "On the long-term stability and cross-country invariance of financial ratio patterns", European Journal of Operational Research 39/1, 40-53. Yli-Olli, P., and Virtanen, I. (1990), "Transformation analysis applied to long-term stability and structural invariance of financial ratio patterns: U.S. vs. Finnish firms", American Journal of Mathematical and Management Sciences 10/1-2, 73-125.

Просмотр профиля
Сообщения форума
Просмотр статей

а с какой целью производитя расчет оборачиваемости?

стандартизированные методу пусть несколько и усреднены, но они рассчитываются исходя из тех показаетей, которые зачастую есть в свободном доступе и, соответственно, есть отличная возможность сопоставления данных с компаниями аналогами. (Сомневаюсь что вы найдете ОСВ по компаниям, в которых вы не работаете.)

Во вторых, оборачиваемость рассчитывается относительно основной деятельности компании. То что проходит по 50; 51 счетам не обязательно относится к основной деятельности, к примеру, по реализации продукции, а включает в себя ряд других денежных потоков.

📎📎📎📎📎📎📎📎📎📎