Инвестиции в золото: слитки и монеты

Накануне я уже писал о вариантах вложения в золото, которые можно назвать виртуальными или электронными (читайте здесь). Я говорил о фьючерсах на золото, золотых ПИФах, ОМС и т.д. На этот раз поговорим об инвестициях в физическое золото. Здесь можно выделить три направления: золотые слитки, золотые инвестиционные монеты и золотые памятные монеты.

Золотые слитки

Если представить золото, то первое, что приходит на ум, – это как раз золотые слитки. В России слитки непопулярны. Главным образом из-за существующего на них НДС в размере 18%. Данный налог, правда, можно обойти. Для этого при покупке слитка, например в "Сбербанке", вы просто оставляете его там же на хранение. Но в этом случае выигрышнее смотрится вложение в обезличенный металлический счёт. Некоторые банки ("Уралсиб" например) на них даже платят процент.

Фото склада золотых слитков Банка Англии

Плюсы

─ Купив слиток, вы полностью независимы от финансовой системы страны. Если даже системообразующие банки России одним за другим начнут "лопаться", ваши сбережения будут сохранны. Ведь они там, где вы решили их хранить – в комоде, сейфе или под слоем земли на даче.

─ В таком формате ваши вложения привязаны именно к стоимости золота. Забудьте про курс рубля! Стоимость вашего слитка определяется исходя из биржевых цен тройской унции. А там единица измерения – доллар.

Минусы

─ На слитки существует НДС ─ 18%.

─ Возможные трудности по части сбыта.

─ Довольно высокий спред между ценой покупки и продажи.

─ Встаёт вопрос надёжного хранения.

Скромный золотой запас семьи. Слева – слиток золота 999 пробы, 10 гр., справа – инвестиционная монета "Филармоникер" 31.1 гр. (1 унция)

Золотые инвестиционные монеты

Они выгодно отличаются от слитков тем, что на них не распространяется НДС. Хотя это всё то же самое физическое золото. Особых знаний при покупке инвестиционных монет – не требуется. В России стандарт золотой инвест-монеты – Георгий Победоносец (четверть унции). В мире стандарты – Филармоникер (Австрия), Американский орёл (США), Золотой кленовый лист (Канада) и пр. (самые тиражируемые размеры – "унцовски", но есть монеты весом 1/2 унции, 1/4 и более мелкие).

Тему золотых инвестиционных монет я довольно подробно обсудил в интервью с Алексеем Вязовским (на фото справа), вице-президентом одного из видных игроков этого рынка, компанией "Золотой монетный дом". Интервью читайте здесь.

Основной продавец золотых инвестиционных монет в России – "Сбербанк". Вы наверняка могли заметить драгоценные монеты в кассах их отделений. Банк пользуется лидерским преимуществом и низкой финансовой грамотностью населения, поэтому цены у них самые невыгодные, особенно при обратном выкупе монет.

Ниже привожу уровни покупки и продажи золотого Георгия Победоносца Московского монетного двора у ведущих игроков столичного рынка (список неполный).

А это прямые ссылки на официальные сайты/разделы этих компаний, посвященные золотым монетам:

Отмечу, что разница в 30─35% между ценой покупки и продажи у "Сбербанка" ─ абсолютная норма. Ещё по таблице может сложиться впечатление, что самая лучшая цена покупки у "Сбербанка". Это далеко не так. Информацию на сайте они не обновляли вот уже неделю. Для этого необходимо звонить и утонять.

@TrueInvestor @Etholog, в отделении вам предоставят более точную информацию о наличии и стоимости монет, у нас ее, к сожалению, нет.

Теперь взвесим все за и против варианта вложения в золото путём покупки инвестиционных монет.

Плюсы

─ Как и со слитками, вы полностью отстраняетесь от финансового сектора России. Ваши деньги "привязываются" к унции золота, которая котируется в долларах.

─ В отличие от золотых слитков, рынок предложения куда более конкурентный: не выходя из дома можно зайти на сайты ведущих продавцов инвест-монет, сравнить цены и найти самое выгодное предложение.

─ В отличие от слитков, здесь нет НДС.

Минусы

─ Достаточно взять монету без перчаток и хорошенько её "полапать" без чехла, как её ценность резко упадёт. Всегда есть какой-то риск испортить внешний вид монеты. Это может снизить её цену на 10─20%.

─ Довольно значимый спред. Если сегодня вы решили купить монету, а через неделю придётся её продавать, даже если цена тройской унции и курс рубля не изменились, из-за разницы цен покупки и продажи вы потеряете за неделю около 10%.

─ Возникает проблема хранения и транспортировки.

─ Нужно хоть немного, но разбираться в этом рынке. Перед покупкой Георгия Победоносца как минимум следует "погуглить", почему данная монета от Московского монетного двора дешевле, чем от Питерского (если коротко: в своё время у продукции Санкт-Петербургского монетного двора, якобы, обнаружили брак).

Памятные инвестиционные монеты

Для простых обывателей чисто внешне инвестиционные и памятные золотые монеты – неразличимы. Но это далеко не так. Расчёт стоимости инвестиционной монеты всегда идёт исходя из курсовых колебаний стоимости конкретного драгметалла, из которого она сделана. Корреляция, иначе говоря, взаимосвязь, может быть нечёткой, но она всегда прослеживается. Другое дело – памятные монеты. Изначально в них заложена нумизматическая ценность. Со временем она может расти, причём очень сильно. А иногда – оставаться на месте, лишь следуя стоимости тройской унции.

На мой взгляд, это самый сложный вид инвестирования в физическое золото, т.к. без специализированных знаний велика вероятность сильно прогадать. Вы купите монету, условно говоря, за 100 тыс. руб. А завтра выяснится, что нумизматический рынок её переоценил. В итоге она снизится до 80 тыс. руб., хотя биржевая стоимость золота осталась той же.

Я не говорю вам не инвестировать в памятные золотые монеты. Я говорю: найдите сначала специалиста, который в этом разбирается. А это не так уж и просто. Например, управляющий Фонда монет TrueInvestor Константин Касаткин специализируется на недорогом сегменте нумизматических монет советской и современной эпохи. Но он почти не занимается монетами времён имперской России. Или инвестиционными монетами. Или памятными драгоценными монетами… Всё это отдельные направления.

Плюсы

– В отличие от слитков, нет НДС.

– У вас на руках пусть в нумизматической обёртке, но реальное золото, имеющее ценность.

– Эстетическое удовольствие как-никак :) Мне, например, давно нравится вот эта французская золотая монетка (см. ниже). Со временем – куплю.

Золотая монета Франции Год астрономии. Год выпуска – 2009. Номинал – 200 евро, золото 999-й пробы, масса – 1 унция, тираж – 1000 шт.

Минусы

– Нужно разбираться в сегменте памятных драгоценных монет.

– Риск порчи из-за неправильного хранения, транспортировки, обращения.

– Высокий спред: куда выше, чем на инвест-монеты.

– Могут возникнуть проблемы с реализацией, ликвидностью. Особенно если вы купите килограммовую золотую монетку (если, конечно, сможете), см. ниже.

Золотые памятные монеты "Дзюдо", золото 999, масса 1 кг., номинал – 10 000 руб.

– Как и с инвест-монетами, и слитками, возможны сложности в хранении: если монет много, нужно позаботиться о сохранности золота.

– В сложных деловых сделках памятные монеты, в отличие от инвестиционных золотых монет, невозможно использовать в качестве залога по краткосрочным ссудам. Проверено! :)

Ювелирные золотые изделия

Отдельно расскажу об этом виде вложения в золото. Не буду оригинальным и скажу, что я бы покупку ювелирных изделий инвестированием не называл. Нужно понимать, что в стоимость золотого изделия входит большая добавочная стоимость, включая аренду магазина, дизайн изделия, работу мастера и т.д. Кроме того, золотое кольцо или серьги, как правило, состоят из золота лишь на 35─40% или, может, 70%. Но это и близко не стоит с монетами или слитками, где в худшем варианте проба (у современных монет) – 999.

Кого увлекла тема инвестирования в золото, может заинтересовать данная книга по теме. Называется "Всё об инвестировании в золото". Авто ─ Джон Джагерсон и Уэйд Хансен. Издательство ─ Манн, Иванов и Фербер. Не читал, но отзывы неплохие. Подробнее о книге см. здесь.