Акции промышленного сектора дешевеют на фоне торговых войн

Для промышленных акций 2018 год выдался нелегким. Промышленный сектор SPDR ETF резко отстает от остального рынка, упав более чем на 3% в текущем году, и он все еще находится ниже почти на 9% от его максимумов. Торговая напряженность между США, Китаем и другими торговыми партнерами уже подтолкнули стоимость этих акций вниз, и теперь они готовы еще больше уйти вниз в ближайшие недели, если верить техническому и фундаментальному анализу.

Список вероятных кандидатов на снижение включает Caterpillar Inc., Deere & Co., Boeing Co., Honeywell International Inc., Emerson Electric Co. и United Technologies Corp.

Цена промышленного ETF в настоящее время составляет 73,40 доллара США, чуть выше уровня критической технической поддержки и необходимого технического восходящего тренда на уровне 72,85 доллара США. Технический восходящий тренд начался после выборов президента Дональда Трампа в 2016 году в стимулирования экономики. Теперь ETF рискует прервать этот восходящий тренд, и это может вызвать очень плохие последствия для ETF и других акций в секторе. Если цена упадет ниже поддержки, ETF может упасть примерно на 5% до $ 69,90, в результате чего его общие потери составят почти 13,5% от январского максимума около $ 81.

Из шести акций Caterpillar может упасть больше всего, потенциальное снижение может составить почти на 12% по сравнению с текущей ценой в 142.50 долларов. Акции в настоящее время находятся чуть выше уровня технической поддержки на уровне 140,50 долл. США. Акции уже дважды тестировали уровень технической поддержки, а третий тест имеет решающее значение. Если поддержка стабилизируется, она может создать бычий шаблон разворота, называемый тройным дном. В противоположном случае, акции могут упасть почти до 125,50 долларов США по сравнению с текущей ценой. Это будет огромная потеря от максимумов в начале января почти на 28% от максимумов на уровне $173.

Часть проблемы, с которой сталкиваются эти компании, замедляет рост, и ожидается, что темпы роста прибыли в 2019 году будут значительно замедляться. Например, Honeywell ожидает, что его рост доходов замедлится примерно с 13% в 2018 году до 8,9% в 2019 году, тогда как ожидается, что рост выручки снизится с 6,6% до 2,5%.

Некоторые из компаний на самом деле немного дорогие, такие как Emerson, торгуются с прибылью в 19,4 раза по 2019 году в размере 3,64 долл. за акцию. При корректировке коэффициента P/E для прогноза роста на 13,3% в 2019 году соотношение PEG является высоким 1,45.

Похоже, что отлиа произошел в одной из самых горячих групп на фондовом рынке в 2017 году. Даже ослабление торговой напряженности может оказаться недостаточным для преодоления медвежьего тренда, и растущая напряженность угрожает его ускорить.

Для промышленных акций 2018 год выдался нелегким. Промышленный сектор SPDR ETF резко отстает от остального рынка, упав более чем на 3% в текущем году, и он все еще находится ниже почти на 9% от его максимумов. Торговая напряженность между США, Китаем и другими торговыми партнерами уже подтолкнули стоимость этих акций вниз, и теперь они готовы еще больше уйти вниз в ближайшие недели, если верить техническому и фундаментальному анализу.

Список вероятных кандидатов на снижение включает Caterpillar Inc., Deere & Co., Boeing Co., Honeywell International Inc., Emerson Electric Co. и United Technologies Corp.

Цена промышленного ETF в настоящее время составляет 73,40 доллара США, чуть выше уровня критической технической поддержки и необходимого технического восходящего тренда на уровне 72,85 доллара США. Технический восходящий тренд начался после выборов президента Дональда Трампа в 2016 году в стимулирования экономики. Теперь ETF рискует прервать этот восходящий тренд, и это может вызвать очень плохие последствия для ETF и других акций в секторе. Если цена упадет ниже поддержки, ETF может упасть примерно на 5% до $ 69,90, в результате чего его общие потери составят почти 13,5% от январского максимума около $ 81.

Из шести акций Caterpillar может упасть больше всего, потенциальное снижение может составить почти на 12% по сравнению с текущей ценой в 142.50 долларов. Акции в настоящее время находятся чуть выше уровня технической поддержки на уровне 140,50 долл. США. Акции уже дважды тестировали уровень технической поддержки, а третий тест имеет решающее значение. Если поддержка стабилизируется, она может создать бычий шаблон разворота, называемый тройным дном. В противоположном случае, акции могут упасть почти до 125,50 долларов США по сравнению с текущей ценой. Это будет огромная потеря от максимумов в начале января почти на 28% от максимумов на уровне $173.

Часть проблемы, с которой сталкиваются эти компании, замедляет рост, и ожидается, что темпы роста прибыли в 2019 году будут значительно замедляться. Например, Honeywell ожидает, что его рост доходов замедлится примерно с 13% в 2018 году до 8,9% в 2019 году, тогда как ожидается, что рост выручки снизится с 6,6% до 2,5%.

Некоторые из компаний на самом деле немного дорогие, такие как Emerson, торгуются с прибылью в 19,4 раза по 2019 году в размере 3,64 долл. за акцию. При корректировке коэффициента P/E для прогноза роста на 13,3% в 2019 году соотношение PEG является высоким 1,45.

Похоже, что отлиа произошел в одной из самых горячих групп на фондовом рынке в 2017 году. Даже ослабление торговой напряженности может оказаться недостаточным для преодоления медвежьего тренда, и растущая напряженность угрожает его ускорить.