Финансовые коэффициенты в программе Project Expert

Результаты моделирования деятельности предприятия отражаются в финансовых отчетах, таблицах и графиках. Эти материалы вместе с пояснительным текстом входят в бизнес-план, подготовку которого обеспечивает Project Expert. Финансовый план бизнес-плана позволяет дать оценку его финансовой состоятельности. При этом, оценка финансовой состоятельности бизнес-плана характеризуется тремя основными базовыми формами финансовых документов: таблица движения денежных средств, прогнозный баланс, таблица финансовых результатов.

Оформление и просмотр выходных данных, подготовленных программой, выполняются в разделе «Результаты» (рис. 9.1).

Финансовый план является денежным выражением прогнозируемых результатов реализации проекта. Расчеты финансового плана должны основываться на прогнозных значениях объемов продаж продукции, разрабатываемой в бизнес-плане.

Рис. 9.1. Внешний вид раздела «Результаты»

Раздел содержит девять модулей:

1) Прибыли – убытки Отчет о прибылях и убытках позволяет определить из каких составляющих складывается прибыль предприятия.

Структура отчета отражает порядок расчета прибыли. Результаты каждого шага расчетов помещаются в соответствующих строках таблицы "Прибыли-убытки".

В расчет прибыли не входят инвестиционные затраты на приобретение активов и доходы от продажи основных средств.

Прибыль до выплаты налога образуется после вычитания из валовой прибыли налога на имущество, постоянных издержек, амортизации, процентов по кредитам, других издержек и убытков предшествующих периодов. К прибыли добавляется сумма других доходов, например, процентов по вкладам, доходов от продажи ценных бумаг и т.п.

Налогооблагаемая прибыль складывается из суммы прибыли до выплаты налогов, суммы издержек, отнесенных на прибыль и прибыли от курсовой разницы.

В расчет прибыли не входят источники финансирования. Так, поступление заемных средств не включается в расчет как доход, а возвращение кредита не входит в статьи расходов. При этом выплата процентов за кредит учитывается в расчетах, и может относиться на затраты или на чистую прибыль.

Анализ отчета о прибылях и убытках позволяет определить структуру доходов и затрат компании, получить объективную оценку ее производственной и коммерческой деятельности.

2) Кэш-фло Отчет о движении денежных средств или "Кэш-фло" (от англ. Cash Flow) показывает денежные поступления и выплаты, связанные с основными статьями доходов и затрат.

Отчет о движении денежных средств содержит три раздела, соответствующих основным направлениям деятельности компании:

кэш-фло от операционной деятельности;

кэш-фло от инвестиционной деятельности;

кэш-фло от финансовой деятельности.

В разделе "Кэш-фло от операционной деятельности" представлены денежные поступления и выплаты, связанные со сбытом, производством, расчетами по налогам, операциями по размещению временно свободных денежных средств. Производственные затраты объединены в две группы: "Суммарные прямые издержки" и "Суммарные постоянные издержки".

Раздел "Кэш-фло от инвестиционной деятельности" отражает движение денежных средств, связанных с инвестиционным периодом реализации проекта.

Раздел "Кэш-фло от финансовой деятельности" отражает поступления и выплаты денежных средств по операциям, связанным с финансированием проекта.

Две итоговые строки "Кэш-фло" отражают баланс наличности на начало и конец каждого периода. Баланс наличности позволяет судить о возможности предприятия генерировать достаточное количество денежных средств для покрытия обязательств. В случае дефицита средств требуется привлечение дополнительных источников финансирования в виде заемного или акционерного капитала.

В разделе «Кэш-фло» представлены денежные поступления и выплаты, расчеты по налогам. В «отчете движения денежных средств» («Кэш-фло») не отражается сумма начисленных амортизационных отчислений.

Отчет о движении денежных средств или «Кэш-фло» показывает денежные поступления и выплаты, связанные с основными статьями доходов и затрат. Отчет о движении денежных средств содержит три раздела, соответствующих основным направлениям деятельности компании: кэш-фло от операционной деятельности; кэш-фло от инвестиционной деятельности; кэш-фло от финансовой деятельности. Существует два метода построения отчета о движении денежных средств: прямой и косвенный. Однако в Project Expert используется прямой метод, так как он более предпочтителен в случае построения прогнозируемых денежных потоков. Поступления и выплаты отображаются в отчете о движении денежных средств в периоды времени, соответствующие фактическим датам осуществления этих платежей, с учетом их задержки.

3) Баланс Баланс отражает структуру активов, обязательств и собственных средств предприятия на каждом этапе реализации проекта.